针对加拿大投资者的亏损收回 (Tax-Loss Harvesting) 指南
如果你在非注册（纳税）账户中持有投资，亏损收回 (Tax-loss harvesting) 是降低税单最简单的方法之一。这并非法律漏洞，而是一种大多数投资者都未能充分利用的合法策略。
什么是亏损收回？
卖出价值下跌的投资以实现资本亏损 (Capital loss)。利用该亏损来抵消其他销售产生的资本增值 (Capital gains)。结果是：你只需为净增值部分支付更少的税款。
在加拿大的运作方式
- 你以亏损的价格卖出一项投资（出售所得减去平均成本 ACB 为负数）。
- 该亏损可抵消同年的资本增值。
- 如果亏损超过增值，净亏损可以向前追溯 3 年或向后无限期结转。
- 将资金重新投入到类似（但非完全相同）的投资中，以保持你的投资组合敞口。
表面亏损规则 (Superficial Loss Rule)
这是至关重要的一项规则。如果你以亏损卖出一项投资，并在出售前后的 30 个日历日内买入相同或完全相同的财产（或者你的配偶、你控制的公司/信托买入），该亏损将被拒绝抵税。
30 天的时间窗口双向适用：卖出前 30 天和卖出后 30 天。
如何规避：
- 买入类似但不完全相同的投资（例如，卖出一个加拿大股票 ETF，买入另一个追踪类似指数的 ETF）
- 等待 31 天后再回购同一项投资
- 确保你的配偶或公司在 30 天窗口期内没有买入该投资
何时进行亏损收回
- 年末： 在纳税年度结束前的 12 月检查投资组合中的未实现亏损。
- 市场回调后： 市场调整会创造收回亏损的机会。
- 当你有关税增值需要抵消时： 当你在同年已实现资本增值时，亏损收回的价值最高。
重要注意事项
- 这仅适用于非注册账户。TFSA 和 RRSP 的增值或亏损没有税务影响。
- 在 TFSA 内部亏损卖出实际上是有害的，因为你会永久失去该部分的供款额度 (Contribution room)。
- 回购后要仔细跟踪你的平均成本 (ACB)。在表面亏损规则下被拒绝的亏损会被添加到回购股票的 ACB 中。
案例分析
你以 20,000 加元买入了 ETF-A，现在价值 15,000 加元。你今年早些时候还卖出了 ETF-B，获得了 10,000 加元的增值。通过卖出 ETF-A，你实现了 5,000 加元的亏损，将应纳税资本增值减少到 5,000 加元。按照 50% 的计入率和 30% 的边际税率计算，这为你节省了 750 加元的税款。
你立即买入 ETF-C（类似的风险敞口，不同的产品）以维持你的资产配置。
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